RusForest: RusForest har för avsikt att genomföra en nyemission om cirka 450 miljoner kronor

RUSFOREST HAR FÖR AVSIKT ATT GENOMFÖRA EN NYEMISSION OM CIRKA 450 MILJONER KRONOR

Styrelsen i RusForest AB (publ) ("RusForest" eller "Bolaget") har beslutat att föreslå en extra bolagsstämma att bemyndiga styrelsen att besluta om en nyemission uppgående till cirka 450 miljoner kronor.

Mot bakgrund av rådande marknadsförhållanden, som är mer utmanande än tidigare väntat, och på grund av förseningar i installation och driftsättning av tidigare beställd utrustning är Bolaget i behov av ytterligare kapital.

Kapitalet kommer att användas för färdigställande av pågående investeringar i östra Sibirien samt i Archangelskregionen och kommer att möjliggöra en fortsatt expansion av avverkningskapacitet, liksom en utbyggnad av sågverkskapaciteten i Bolagets verksamhet. Emissionen kommer också att bidra till att ge RusForest det ytterligare rörelsekapital som behövs till följd av tidigare förluster som uppstått i verksamheten på grund av de skäl som anges ovan.

Sammanfattning
- Styrelsen i RusForest har beslutat föreslå en extra bolagsstämma den 1 mars 2012 att besluta om en nedsättning av aktiekapitalet, ändringar i Bolagets bolagsordning samt bemyndigande för styrelsen att emittera nya aktier. Detta kommer att göra det möjligt för styrelsen att besluta om en nyemission av aktier om cirka 450 miljoner kronor med företrädesrätt för befintliga aktieägare i RusForest ("Företrädesemissionen").
- Styrelsen kommer att besluta om Företrädesemissionen, inklusive fullständiga villkor, så snart besluten från den extra bolagsstämman är registrerade hos Bolagsverket, vilket förväntas vara klart strax efter den extra bolagsstämman.
- Intäkterna från Företrädesemissionen kommer att användas för att slutföra pågående investeringar och för att ytterligare öka avverkningskapaciteten i Bolagets skogsarrenden, vilka har fortsatt att växa snabbt under det senaste året, i själva verket har vi sett en fördubbling mätt i totala kubikmeter skogsarrenden. Investeringarna kommer att påskynda den pågående expansionen av Bolagets samlade sågverksproduktion och ta bort flaskhalsar i Bolagets produktionsanläggningar i Archangelskregionen samt i östra Sibirien.
- Under det senaste året har marknaden för sågade produkter varit mer utmanande än Bolaget förväntat, och delar av det föreslagna likviditetstillskottet är därför nödvändiga för att stärka Bolagets rörelsekapital framöver. En mer detaljerad beskrivning av användningen av intäkterna från den föreslagna nyemissionen kommer att presenteras i sinom tid.
- Vostok Nafta, Bolagets största aktieägare med 29,4 procent av aktierna, har bekräftat att de kommer att teckna sin del av Företrädesemissionen, vilket uppgår till cirka 132 miljoner kronor, med förbehåll att undantag erhålles från gällande budpliktsregler. Dessutom har aktieägare som representerar ytterligare 31,1 procent av aktierna uttryckt sitt stöd för Företrädesemissionen.

Bakgrund och motiv
RusForests Styrelse och ledning förväntar sig att det nuvarande utmanande marknadsläget så småningom kommer att förbättras då efterfrågan på rundtimmer, särskilt i östra Sibiriens avverkningsområden, kommer att öka efter Rysslands förväntade inträde i WTO under 2012. Den nuvarande arbetsplanen gör det möjligt för Bolaget att bli lönsamt även under marknadsmässiga villkor som fortfarande är utmanande.

Under det senaste året har det förekommit oväntade förseningar i installationen av utrustning och driftsättning vid Bolagets sågverk. Detta har tillsammans med den försenade försäljningen av Russian Gravel Company, lett till ett behov av ytterligare kapital som Bolaget kommer att använda för att underlätta fortsatt utveckling av sina anläggningar för att vara fullinvesterad och redo att dra nytta av eventuella kommande förbättring av marknadsklimatet.

De rådande utmanande marknadsvillkoren har också lett till en situation där RusForests kassabalans har minskat snabbare än tidigare väntat. Delar av intäkterna från den planerade nyemissionen kommer därför att användas för att täcka ytterligare rörelsekapitalbehov.

Dessutom har det visat sig särskilt problematiskt att konsolidera viktiga skogsarrenden runt befintliga sågverk, initiera stora infrastrukturprojekt, och att starta kapitalintensiv avverkning i de nya områdena i en tid där marknaden för sågade trävaror har varit svag. Likaså har ledtider i förvärv av utrustning, till exempel moderna avverkningsgrupper, inneburit att utrustning som betalades med delar av obligationslånet i juni 2011 levererades och sattes i drift först i slutet av december 2011.

För att få Bolaget i stånd att dra full nytta av tidigare initierad utveckling, kommer mer arbete att krävas för att ytterligare förstärka Bolagets skogsarrenden och sågverksamhet.

- RusForest har fortsatt att växa snabbt under det senaste året och stärkt bolagsledningen, och även om marknaden för våra sågade produkter har varit svag under det senaste året är vi övertygade om att företaget är på rätt väg och att vi kommer att nå lönsamhet inom en inte alltför avlägsen framtid. Men de förseningar vi har erfarit för att få utrustningen på plats och i drift, i kombination med dagens utmanande marknadsläge, har lett till ett behov av att skjuta till mer kapital i RusForest för att slutföra de investeringar avseende genomströmning och expansion som vi har initierat och som är nödvändiga för att vi ska frigöra den fulla potentialen i våra skogstillgångar och sågverk. Vi tror starkt på att en nyemission, där alla våra nuvarande aktieägare inbjuds att delta, är det bästa sättet att skaffa det kapital som krävs för att kristallisera värdet i RusForest framöver, kommenterar RusForests styrelseordförande Kenneth Eriksson.

Företrädesemissionen
Styrelsen i RusForest har beslutat att föreslå aktieägarna vid den extra bolagsstämman som hålls den 1 mars 2012 ett beslut om minskning av aktiekapitalet, ändring av Bolagets bolagsordning och ett bemyndigande för styrelsen att emittera nya aktier. Detta kommer att tillåta styrelsen att besluta om nyemission uppgående till cirka 450 miljoner kronor. Ytterligare information om den extra bolagsstämman samt styrelsens förslag till stämman återfinns på Bolagets hemsida www.rusforest.com.

Så snart minskningen av aktiekapitalet, den nya bolagsordningen samt bemyndigandet för styrelsen att emittera nya aktier har registrerats hos Bolagsverket, kommer styrelsen att besluta om Företrädesemissionen, inklusive de fullständiga villkoren för Företrädesemissionen. Detta förväntas ske strax efter den extra bolagsstämman.

En preliminär tidsplan för Företrädesemissionen kommer att kommuniceras i samband med styrelsens beslut om Företrädesemissionen och detaljerad information om nyemissionen kommer att presenteras i det prospekt som kommer att sammanställas och offentliggöras för Företrädesemissionen.

Teckningsåtaganden
Vostok Nafta, Bolagets största aktieägare med 29,4 procent av aktierna, har meddelat att de avser att ansöka om undantag från gällande budpliktsregler och teckna sin del av aktierna inom ramen för ett sådant undantag. Därutöver har befintliga aktieägare som representerar ytterligare 31,1 procent av aktiekapitalet uttryckt sitt stöd för Företrädesemissionen.

Rådgivare
Pareto Öhman AB är finansiell rådgivare och Advokatfirman Vinge KB är juridisk rådgivare till RusForest i samband med Företrädesemissionen.

För ytterligare information, vänligen kontakta:
Martin Hermansson, VD, telefon: +7-903-015 64 65, +7-985-921 92 32
eller
Per Brilioth, Styrelseledamot, telefon: +46-8-545 015 50

Följande dokument kan hämtas från beQuoted
RusForest Pressrelease 2012-01-30 (Swedish).pdf - http://www.bequoted.com/beQPress/download.asp?Id=7575
RusForest Pressrelease 2012-01-30 (English).pdf - http://www.bequoted.com/beQPress/download.asp?Id=7576

Om RusForest AB (publ)
RusForest är ett skogs- och sågverksbolag verksamt i östra Sibirien samt Archangelskregionen i Ryssland. Bolaget förfogar över omkring 3,6 miljoner m3 årliga avverkningsrätter genom långfristiga skogsarrenden, och utnyttjar dessa resurser för att tillverka en rad olika sågade trävaror. Östra Sibirien är känt för sin högkvalitativa Angartall och sibiriska lärk medan Archangelskregionen, i nordvästra Ryssland, har ett högkvalitativt gran- och tallbestånd liknande det som återfinns i norra Sverige.

RusForests målsättning är att utvecklas till ett ledande oberoende integrerat skogs- och sågverksbolag i Ryssland med en årlig avverkning om 2,7-2,9 miljoner m3. Koncernens sågverkskapacitet uppgår idag till cirka 350 000 m3 och beräknas, efter fullföljande av pågående investeringar, successivt kunna ökas till 500 000-550 000 m3 sågade trävaror. Det finns ytterligare en betydande potential (upp emot 800 000-850 000 m3 sågade trävaror) inom ramen för den maximalt tillåtna avverkningen.

RusForest ABs Certified Adviser på First North är Pareto Öhman AB.